来历 猫财经 \n 在两次冲击深交所失利后，2023年龙旗科技转战上交所请求主板上市
来历 猫财经 \n 在两次冲击深交所失利后，2023年龙旗科技转战上交所请求主板上市。此次IPO龙旗科技的募资金额由4.27亿元扩展到了18亿元。\n\n 其间“惠州智能硬件制作项目”和“南昌智能硬件制作中心改扩建项目”别离拟将投入8亿元和4亿元，别的2亿元投入上海研制中心晋级建造以及4亿元用于弥补营运资金。\n 从招股书来看，“惠州智能硬件制作项目”达产后每年可新增产能3080万台智能产品。“南昌智能硬件制作中心改扩建项目”达产后则每年可新增产能3560万台智能产品，算计新增产能已高过2021年5317万台的自产产能。\n盈余依靠非经常性损益\n 龙旗科技首要从事智能产品的研制规划、出产制作和归纳服务，归于智能产品ODM职业，现在公司形成了包括智能手机、平板电脑和AIoT产品的智能产品布局。\n 公司的客户也首要为小米、三星电子、联想、荣耀以及中国联通、中国移动等头部品牌商，曾规划并制作交付了Redmi 9A/9C、Redmi Note 10等累计出货量超千万台的“爆款”产品。\n 而且到现在，龙旗科技的业务越来越高依靠智能手机的出售，平板电脑和AIoT产品的增加相对缓慢，占比逐步收窄。2019年至2021年以及2022年1-6月的陈述期内，公司智能手机产品出售收入占比别离约为61.5%、72.72%、74.91%和84.06%。\n\n 整个陈述期来看，龙旗科技别离完成运营收入约为99.74亿元、164.21亿元、245.96亿元和152.83亿元，但因为“代工厂”的特点，公司同期完成归母仅赢利别离仅为9761.67万元、2.98亿元、5.47亿元和2.47亿元。\n 值得一提的是，在2017年的反应定见，深交所就曾质疑过龙旗科技持有的金融资产、理产业品金额较大，且出资收益金额较大，还因而要求公司就出资收益对经运营绩的影响弥补作危险提示。\n 到现在为止，出资收益项在龙旗科技净赢利中仍然存在较大比重。据招股书显现，公司经过认购基金或直接对外出资的方式向半导体、电子制作服务等产业链上下流纵向延伸，而且购买了必定数量的理产业品。\n 陈述期各期，龙旗科技发生的出资收益别离为7146.76万元、7653.89万元、7984.99万元和2023.41万元，占各期归母净赢利比重别离为73.21%、25.71%、14.6%和8.18%。一起，公司承认的政府补助金额也逐期增高。\n 综算核算，陈述期各期，龙旗科技非经常性损益总额别离到达约9034.04万元、2.5亿元、2.19亿元和5653万元，占当期归母净赢利比重别离约为92.55%、83.89%、40.04%和22.89%。\n 而龙旗科技另一个此前就被深交所重视过的问题则是外协产值较高，彼时公司自有产能尚不能彻底满意订单的需求，深交所也要求其阐明出产环节大比例外包是否存在产品质量不稳定、依靠外协厂商的危险。\n 到现在的陈述期各期，龙旗科技的自产产能别离为3302.4万台、4292.64万台、5317.44万台和2999.85万台，同期公司悉数产品的外协产值别离约为992.52万台、1996.91万台、3151.92万台和1625.92万台，动摇较大数量占比也仍然较高。\n\n对小米依靠度越来越高\n 和其他“小米系”的企业相同，龙旗科技也由小米旗下基金进行出资入股，一起公司业务高对依靠小米及其相关方。本次IPO发行前，小米旗下天津金米以9.13%的持股比例，为龙旗科技第三大股东。\n 此外，因为下流电子产品品牌的高集中度，陈述期各期，龙旗科技向前五大客户出售占比别离到达88.2%、93.65%、89.4%和91.35%。2019年公司榜首大客户联想及其相关方占比约为40.7%，2020年后龙旗科技抱紧小米大腿，一起打造出“爆款”Redmi 9A/9C后，小米及其相关方开端成为公司最首要的客户。\n 事实上，在此前创业板IPO时，深交所就重视过龙旗科技对小米的依靠，要求阐明相关买卖定价的公允性，以及公司相关方或其他利益相关方是否存在由公司代为承当本钱、付出费用的景象等。\n 但现在龙旗科技的业务对小米的依靠程度却是不降反升，陈述期内，龙旗科技向小米的相关出售算计占运营收入的比例别离到达12.52%、41.96%、57.66%和49.2%。\n\n 而作为代工厂，龙旗科技的毛利率并不高，陈述期内，公司归纳毛利率别离为7.41%、8.24%、7.55%和7.06%，这远低于同职业可比公司的平均水平。在面临大客户小米时，公司各期毛利率进一步下降至7.38%、8.24%、7.1%和6.18%。\n 跟着收入规划的扩展，龙旗科技应收账款余额也快速增加。陈述期各期末，公司应收账款账面价值别离约为25.57亿元、66.67亿元、67.44亿元和70.75亿元，占各期末流动资产比例别离为38.7%、59.64%、53.52%和51.62%。\n 其间，小米及其相关方的占比最高，2022年6月末时，龙旗科技62.04%的应收账款都来自小米及其相关方。\n\n 因而，终究龙旗科技在陈述期各期的应收账款周转率别离为3.68次、3.56次、3.66次和2.21次，招股书中列出同职业可比的华勤技能、闻泰科技、工业富联、歌尔股份、立讯精细应收账款周转率则别离为5.13次、6.71次、5.06次、7.16次和6.77次，龙旗科技大约只要其一半。\n突击分红5.55亿元，\n负债率职业最高2成募资补流\n 到招股书签署日，龙旗科技的控股股东为昆山龙旗，实践操控人为杜军红。\n 杜军红为昆山龙旗履行业务合伙人上海芯禾的实践操控人并直接持有昆山龙旗52.95%的产业比例，一起为昆山龙飞的履行业务合伙人并持有昆山龙飞99%的产业比例，因而杜军红经过操控昆山龙旗和昆山龙飞操控龙旗科技34.97%的股份。\n 此外，葛振纲直接持有龙旗科技5.29%的股份，也为昆山旗云的履行业务合伙人并持有昆山旗云45.08%的产业比例，葛振纲及昆山旗云为杜军红的共同举动听。终究杜军红经过操控昆山龙旗和昆山龙飞及《共同举动协议》算计操控龙旗科技44.2%的股份。\n 在IPO前夕，龙旗科技也是进行了突击的现金分红，2021年4月举行股东大会向整体股东每10股派发现金盈利2.68元（含税），拟分配现金股利1亿元。2022年则别离在4月和11月两次进行分红，总金额别离约为1.62亿元和2.93亿元。\n 整个陈述期内现金分红总额到达5.55亿元，股东们落袋为安后，此次IPO龙旗科技又募资4亿元投入弥补营运资金，占总募资金额的比重约为22.22%。\n 值得注意的是，陈述期各期末，龙旗科技的资产负债率别离为87.17%、88.45%、80.2%和81.2%，继续处于高位，罗列的同职业可比公司负债率大约只要50%左右。\t\t\t\t\n\n\n炒股开户享福利，入金抽188元红包，100%中奖！\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n责任编辑：王涵